Стволовые клетки идут на IPO: подробности из первых рук

ОАО «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ) планирует провести осенью текущего года первичное публичное размещение акций (IPO) в секторе Инновационных и Растущих Компаний (ИРК) ММВБ. Данное IPO станет не только первым IPO в России в текущем году, но и первым в истории фондового рынка России первичным публичным размещением акций биотехнологической компании.

Проведение публичного размещения акций ОАО «ИСКЧ» также станет одним из первых пилотов на Рынке Инноваций и Инвестиций – совместном проекте ММВБ и ГК «РОСНАНО» (5 июня 2009 Группа ММВБ и «РОСНАНО» подписали соглашение о сотрудничестве по созданию на базе Сектора ИРК нового биржевого сектора – Рынка инноваций и инвестиций, который позволит высокотехнологичным компаниям привлекать финансирование с использованием биржевых механизмов).

В ходе IPO за счет размещения акций дополнительной эмиссии планируется привлечь 120-150 млн. руб. Организатором IPO выбрано ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ».

ИСКЧ является ведущей российской компанией на рынке выделения и персонального хранения стволовых клеток человека, одновременно осуществляя научные разработки в области создания новейших лекарственных препаратов на основе биотехнологий.

Как отметил руководитель управления корпоративных финансов ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» Максим Дрёмин: «Сейчас мы завершаем оценку компании, по предварительным результатам можно сказать, что инвесторам будет предложено от 15 % до 25% акций Института стволовых клеток человека».

Генеральный директор ОАО «ИСКЧ» Артур Исаев сообщил о планах освоения инвестиций: «В 2010 г. мы предполагаем направить около $1,6 млн. на экспансию в страны СНГ, в первую очередь в Украину, Белоруссию, Казахстан. Еще $1,4 млн. будет вложено в научные исследования и производство опытных и мелкосерийных образцов инновационных продуктов, в частности лекарственных препаратов, предназначенных для лечения онкологических и сердечно-сосудистых заболеваний и ожоговых дефектов кожи, с целью доведения их до стадии коммерциализации. Примерно $0,8 млн. будет направлено в 2010-11 гг. на расширение и дополнительное оснащение лаборатории и банка хранения стволовых клеток. Около $0,5 млн. необходимо в 2010-11 гг. на экспансию в регионы РФ – расширение сети представительств. И, наконец, на 2011-12 гг. запланирована постройка лаборатории стоимостью $4,5 млн. для производства инновационных препаратов».

«Таким образом, объем требуемых инвестиций до конца 2012 г. оценивается в $8,8 млн. Из них за счет собственных доходов компании будет профинансировано около $4 млн. Остальные $4,8 млн. мы планируем привлечь через механизм IPO», – резюмировал А.Исаев.

Данные проекты характеризуются быстрой отдачей на вложения, которая будет видна уже через 1-2 года. Объем рынка стран СНГ в 2010 и 2011 гг. – это около 2500 и 3000 образцов стволовых клеток или $4,2 млн. и $5,1 млн. в денежном выражении. Эффект от расширения присутствия в российских регионах в 2010 году составит примерно $2,3 млн. Запуск первого инновационного препарата в производство на имеющихся мощностях принесет в 2010-11 гг. около $ 3,2 млн. чистого денежного потока.

«После реализации наших планов ИСКЧ сможет к 2012 году занять 70% российского рынка по сравнению с 54% сейчас, а в странах СНГ – не менее 60%. Экспансия в Европу и Азию предполагается в перспективе 2014-16 годов с долей рынка не ниже 10% в каждом регионе. Кроме того, на международном суперперспективном рынке клеточных препаратов появится новый, и пока единственный игрок из России», – отметил А.Исаев.

«Мы уверены в успешном проведении этого IPO, – заявил М.Дрёмин. – Финансовые и производственные показатели ИСКЧ подтверждают статус быстрорастущей компании «новой экономики». С 2006 по 2008 год включительно выручка ИСКЧ выросла в 3,26 раза до $3,3 млн., чистая прибыль – в 3,8 раза до $0,23 млн. Совокупный среднегодовой темп роста в 2004-2008 гг. количества хранимых ИСКЧ образцов стволовых клеток составил 136%. В ближайшие 10 лет этот показатель составит 45%, что в совокупности даст более 200 тыс. новых образцов».

Специалисты ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» считают, что данный выпуск будет интересен практически всем группам инвесторов:

• портфельные инвесторы получают отличную возможность отраслевой диверсификации портфеля и выход в новую быстрорастущую отрасль биотехнологий;
• спекулятивные инвесторы возможность получения значительного дохода от продажи акций после роста капитализации;
• стратегические инвесторы (фармацевтические и биотехнологические компании) расширение сфер бизнеса, получение синергетического эффекта за счет обмена технологиями и создания комплексных продуктов, расширения перечня предлагаемых продуктов;
• венчурные инвесторы финансирование компании, обладающей правами на выпуск оригинальных высокоэффективных препаратов на основе клеточных технологий, имеющих высокую степень готовности к серийному производству.

ОАО «Институт стволовых клеток человека» создано в 2003 г для реализации проектов в области клеточных технологий. Сегодня ИСКЧ является международной биотехнологической компанией с лабораториями и офисами в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве (Украина) и Саарбрюккене (Германия) и разветвленной сетью представителей, охватывающей 100 городов в России и странах СНГ. Основной бизнес компании – хранение стволовых клеток, выделяемых при рождении ребенка из пуповинной крови. В случае заболевания ребенка или его ближайших родственников онкогематологическими заболеваниями стволовые клетки могут применяться в качестве одного из методов лечения, что значительно повышает шансы больного на излечение.

В 2010-11 годах, кроме развития основного направления, ИСКЧ планирует приступить к коммерциализации ряда уникальных клеточных препаратов собственных инновационных разработок в области лечения рака крови, инфаркта, ишемии, ожогов и дефектов кожи. Сегодня они находятся в стадии клинических испытаний, что означает наличие патентов и положительных заключений по лабораторным исследованиям.

Летом текущего года ИСКЧ закрыло первую часть сделки по приобретению блокирующего пакета (25,01%) акций германской биотехнологической компании Symbiotec. Для завершения сделки ИСКЧ должен принять участие в проведении второй фазы клинических испытаний разработанного Symbiotec препарата Oncohist, предназначенного для лечения острых форм рака крови. Ожидается, что сделка будет завершена в 2009-2010 гг., после чего ИСКЧ совместно с партнером – частным инвестором будет владеть контрольным пакетом акций германской компании.

Ожидается, что эффективность препарата Oncohist превысит 20-процентов, что как минимум на 50% больше, чем другие применяемые сейчас препараты. При этом оценочная стоимость прав на используемые сейчас препараты-конкуренты, уже имеющие определенный рынок сбыта, составляет 200-400 млн. долларов.

Производственно-финансовые показатели ИСКЧ

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» работает на российском фондовом рынке с 1993 года, специализируется на предоставлении комплекса финансовых услуг для корпоративных клиентов. Обеспечивает брокерское обслуживание на всех биржевых площадках с индивидуальным сервисом и расширенным инструментарием, в т.ч. на товарном рынке, а также организацию облигационных займов; организует вывод на биржи акций открытых акционерных обществ, включение их в котировальные списки, проведение первичного публичного размещения акций (IPO).

Национальным Рейтинговым Агентством (НРА) компании присвоен индивидуальный рейтинг надежности на уровне «АА» (очень высокая надежность, второй уровень).

Портал «Вечная молодость» http://vechnayamolodost.ru  по материалам пресс-службы ИСКЧ

25.08.2009